年4月16日
宏观数据：隔夜重点数据/提示
1.20:30：美国3月零售销售月率(%)，前值-3，预测值5.8，公布值9.8。
2.20:30：美国3月核心零售销售月率(%)，前值-2.7，预测值5，公布值8.4。
3.20:30：美国截至4月10日当周初请失业金人数(万)，前值74.4，预测值70，公布值57.6。
4.20:30：美国截至4月3日当周续请失业金人数(万)，前值.4，预测值，公布值.1。
5.21:15：美国3月工业产出月率(%)，前值-2.2，预测值2.5，公布值1.4
今日重点数据/事件提示
1.04:00：美联储梅斯特参加会议，讨论经济包容性。
2.10:00：中国1-3月规模以上工业增加值年率-YTD(%))，前值35.1，预测值26.5。
3.10:00：中国第一季度GDP年率-单季度(%)，前值6.5，预测值18.5。
4.10:00：中国1-3月社会消费品零售总额年率-YTD(%)，前值33.8，预测值31.7。
5.10:00：中国第一季度GDP年率-YTD(%)，前值2.3，预测值18.5。
6.10:00：中国1-3月城镇固定资产投资年率-YTD(%)，前值35，预测值26。
7.17:00：欧元区3月未季调核心CPI年率终值(%)，前值0.9，预测值0.9。
8.20:30：美国3月营建许可月率(%)，前值-10.8，预测值1.7。
9.20:30：美国3月新屋开工年化月率(%)，前值-10.3，预测值13.4。
10.21:00：欧元区财长会议。
11.22:00：美国4月密歇根大学消费者信心指数初值，前值84.9，预测值89。
品种简评：◆◆
金融期货◆◆期指：周四市场探底回升，截止收盘上证综指下跌0.52%，两市成交额略微扩大至亿元。市场结构方面，上证50下跌1.09%，创业板指下跌0.49%。期指方面，IF下跌0.51%（基差5.03点，由负转正），IH下跌1%（基差4.91点，较上一交易日扩大2.88点），IC下跌0.03%（基差-0.06点，较上一交易日缩小6.15点）。北上资金方面，沪股通成交净买入5.04亿元，深股通成交净卖出14.54亿元。注：本周五是合约到期日，请投资者及时对相关仓位进行处理。考虑到短期市场微观流动性难言改善、市场结构性高估现象依然存在，加上国内信用面临边际收紧的压力、美债收益率也存在继续上行的可能性，市场的估值中枢依然面临下移风险。技术层面，上证50周四盘中已经跌破3月9日以来的箱体下沿，沪深和上证综指均来到箱体下沿附近，我们认为在此阶段及时市场有反弹也是暂时性的，高度或将有限。市场结构方面，虽然三月下旬以来伴随着抱团品种的超跌反弹，IF和IH出现了阶段性跑赢IC的状况，但考虑到美债收益率上行趋势暂未发生转向且上证50和沪深的估值依然处在历史高位，我们并不认为这种“二八分化”的局面会在二季度长期持续。IC方面，尽管其在估值和业绩性价比方面确实存在优势，但也需警惕信用收紧对中小市值公司造成的压力。因此操作上，建议投资者继续轻仓尝试多IC空IH跨品种套利，但需警惕信用边际收缩背景对价差造成的负面影响。
期债：周四央行开展亿MLF并续作亿MLF，算上本月到期亿TMLF，实际净回笼61亿，资金面小幅收敛。国债期货窄幅波动，TS收跌0.02%，TF收跌0.05%，T收跌0.09%。本周初央行官员表示将密切